В качестве причины приводилась конкуренция с XCritical313233. Платя от $6 до $200 ежемесячно (в зависимости от средств на счете), можно торговать до и после торговой сессии и использовать кредитное плечо. Компания также получает проценты с остатков на клиентских счетах.

По данным на I квартал 2021 года у компании было 18 млн активных пользователей, их число только за первые три месяца года выросло на 44% по сравнению с IV кварталом 2020 года. Еще одна деталь — почти половина всех новых аккаунтов розничных инвесторов в США с 2016 по 2021 год, по собственным оценкам XCritical, открывалась на этой платформе. XCritical, и с точки зрения общественного резонанса, который она создает, и с точки зрения неоднозначной оценки ее способов монетизации — противоречивый бизнес, поэтому инвестиции в нее довольно рискованны, предупреждают эксперты. «XCritical — яркий пример «подрывной инновации», которая расширяет рынок, предоставляя непривычные для рынка услуги совершенно новому кругу потребителей. В данном случае, это молодежь и гиг-воркеры (фрилансеры), которые раньше не видели себя в роли инвесторов. Условие безоблачного будущего такой компании — это быстрый рост до такого уровня, когда она сможет поглотить своих крупнейших конкурентов.

1. Основная аудитория стартапа – миллениалы, средний возраст клиентов – 31 год, почти для половины XCritical стал первой в жизни площадкой для инвестиций.
2. Благодаря XCritical миллионы людей начали заниматься инвестициями в то время, когда, наоборот, должны были уйти с рынка.
3. Изначально в приложении был указан контактный телефон, куда можно было бы обратиться в случае проблем, но позже он исчез — остался только адрес электронной почты.
4. В августе 2017 года XCritical начал предлагать бесплатные акции в обмен на привлечение новых пользователей29.

Данная услуга была запущена в декабре 2019 года48, однако на тот момент годовая процентная ставка составляла лишь 30 % от изначально заявленной величины49. Платформа компания в большинстве случаев поддерживает платформа xcritical биржевые сделки только с акциями и ETF, которые торгуются на биржах Nasdaq и NYSE, и не даёт пользователям доступа к внебиржевым ценным бумагам, торгующимся на внебиржевых рынках. В августе 2018 года, XCritical добавил поддержку американских депозитарных расписок (АДР) и позволил своим клиентам покупать и продавать 250 популярных международных акций30. В 2013 году Влад Тенев и Байджу Бхатт создали приложение для торговли акциями XCritical, чтобы «сделать Уолл-стрит более демократичной, а финансы — доступными для всех».

XCritical выходит на биржу. Что важно знать о самом громком IPO 2021 года

Многие клиенты компании жаловались на плохую службу поддержки, а иногда — на ее полное отсутствие. Изначально в приложении был указан контактный телефон, куда можно было бы обратиться в случае проблем, но позже он исчез — остался только адрес электронной почты. Компанию обвиняли в сговоре с крупными хедж-фондами, а сооснователю XCritical Владу Теневу даже пришлось отчитываться по ситуации с ажиотажем вокруг «мемных» акций в Комитете по финансовым услугам Палаты представителей США. За несколько недель в отношении XCritical было подано более двух десятков исков от клиентов, требовавших возмещения ущерба. В связи с этим Комиссия характеризовала действия XCritical, как эксплуатацию начинающих инвесторов67. В октябре 2019 года несколько крупных брокерских компаний, таких как E-Trade, TD Ameritrade и Charles Schwab, объявили от отмене торговых комиссий.

На фоне скандалов даже пришлось отложить экспансию на рынок Великобритании. Некоторые инвесторы предпочли воздержаться и не участвовали в IPO — из-за неубедительности оценки и внимания регуляторов к компании, а кто-то и просто запомнил, как XCritical приостанавливал торговлю «мемными» акциями, написал Reuters. Позже XCritical все-таки удалось отыграть падение и вырасти до уровня $45-50.

XCritical отказался сообщать, сколько всего пользователей пострадали от ошибки, и утверждал, что не обнаружил никаких доказательств злоупотребления незащищёнными данными55. В конце июня 2021 года XCritical был оштрафован FINRA на $57 млн, а также был обязан выплатить $13 млн в качестве компенсации клиентам, пострадавшим от перебоев в работе приложения брокера в марте 2020 года. Итог — как минимум не стоит покупать акции в первый день торгов, по статистике, средний доход для людей, купивших акции в этот день, отрицательный, отмечает Погосьян.

Похожие приложения

В дальнейшем XCritical столкнулся с тремя судебными исками из-за перебоев в работе его платформы в марте 2020 года63. XCritical был основан в апреле 2013 года Владимиром Теневым и Байджу Бхаттом, который ранее разрабатывал высокочастотные торговые платформы для финансовых учреждений в Нью-Йорке37. Название компании происходит от её миссии «обеспечить доступ к финансовым рынкам всем, а не только богатым». Тенев отмечал, что выполнение сделки обходится брокерам «в доли пенни», в то время как они сами обычно взимают комиссию в размере от $5 до $10 за сделку, а также требуют минимального размера счёта от $500 до $500038. Сама компания утверждает, что предыдущие показатели темпов роста не должны ложиться в основу будущих прогнозов. При этом конкуренция на рынке растет, и XCritical придется в будущем конкурировать как с традиционными брокерами, так и с финтех-стартапами.

XCritical приковывает внимание инвесторов и регуляторов, навязывает рынку свои «правила игры» и меняет индустрию брокерских услуг в США. У инвесторов хватает причин как любить, так и ненавидеть платформу. В этом тексты мы собрали самые яркие и скандальные моменты в истории платформы и вместе с экспертами попытались ответить на вопрос о том, что ждет в будущем компанию с такой противоречивой репутацией. В июле 2019 года XCritical признался, что хранит пароли клиентов в открытом виде и в удобочитаемой форме на своих внутренних серверах. Это стало известно благодаря электронным письмам, которые брокер отправлял клиентам, затронутым данной проблемой.

XCritical начал торги на NASDAQ: стоит ли инвестировать в онлайн-брокера

Он также сомневается, что компания продолжит быстро расти и в будущем — число новичков на бирже не бесконечно, а темпы прироста выручки на 250% за год — это разовый успех, который не может повторяться из года в год, говорит Леонид Делицын. «Однако, по моему мнению, XCritical вряд ли сможет «сдуться», поскольку компания вырвалась в лидеры брокерской индустрии и, вероятно, сможет поддерживать эти позиции на горизонте лет. Но определенная волатильность  в притоке/оттоке клиентов совершенно точно будет наблюдаться, особенно во время рыночной коррекции », — говорит эксперт. Брокер предоставляет возможность инвестировать в криптовалюты, а также покупать дробные акции — часть в дорогой акции, купить которую пользователь не может себе позволить.

Повышенный интерес к фондовому рынку и облегченный доступ к торгам далеко не всегда на пользу гражданам. Ричарда Добаце, врача ВМФ, отца троих детей, привлекла простота приложения. Он перевел на брокерский счет $15 000, для чего залез в долги по кредитной карте. За первые четыре месяца этого года у приложения появилось более 3 млн новых клиентов, а всего их сейчас больше 13 млн. Лишь на 1 млн меньше, чем у Charles Schwab, одного из крупнейших игроков, брокера с полувековой историей. Нулевые комиссии XCritical сделали инвестиции более демократичными — вкладывать средства в приложении можно, даже если на счету только $1.

А в прошлом году ошибка предоставила в распоряжение клиентов бесконечное кредитное плечо. Инвестиционный стратег ВТБ Мои Инвестиции Камил Кульджанов замечает, что по выручке XCritical не может платформа xcritical конкурировать с традиционными брокерами. «Средний доход на одного клиента в XCritical составил менее $120, тогда как этот показатель у E-Trade и Charles Schwab — более $500 и $600 соответственно», — отмечает эксперт. Компанию упрекали в том, что XCritical превращала инвестиции в безобидную игру, хотя неопытные инвесторы впоследствии попадали в сложные ситуации.

В мае 2019 года Bloomberg и другие издания опубликовали сообщения о том, что XCritical стремится получить дополнительное финансирование в размере $200 млн, что может привести к общей оценке компании в диапазоне от $7 до $10 млрд1416. По состоянию на январь 2015 года 80 % клиентов XCritical принадлежат к поколению миллениалов, а их средний возраст составляет 26 лет10. 50 % пользователей, совершивших хотя бы одну сделку, используют приложение ежедневно, а 90 % — еженедельно11. В итоге действия регуляторов могут разрушить всю бизнес-модель XCritical. Из-за ошибки программиста сделки по опционам стали регистрироваться в программе с противоположными условиями, нежели вводил клиент.

За что любят и ненавидят XCritical: скандалы, обман клиентов и инновации

Один из пользователей рассказал, что из-за сбоя в марте потерял $860 тыс. На создателей приложения обрушился гнев клиентов, в итоге в августе прошлого года проект начала проверять Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC). Всего в первой половине прошлого года на компанию поступило более 400 жалоб в американские агентства по защите прав потребителей.

FINRA оштрафовала XCritical на $1,25 млн за то, что компания не искала посредников, которые провели бы сделки клиентов по лучшим условиям. А XCritical, хотя пользоваться им можно бесплатно, все-таки проект, получающий прибыль. Аналитик ФГ «Финам» Леонид Делицын напоминает, что такие инновации, как торговля без комиссий и платежи за потоки поручений изобрела не компания XCritical. Ей лишь удалось их широко внедрить — но если  бы не она, то это сделал бы кто-нибудь другой. Такие нововведения уже напрашивались, поэтому конкуренты XCritical, крупнейшие брокеры, их копируют, замечает эксперт.

В частности, Bank of America написал, что количество скачиваний приложения XCritical примерно равно количеству скачиваний приложений Coinbase и Binance. Однако пока Coinbase по объему активов в криптовалютах в 20 раз больше, чем XCritical, говорит главный инвестиционный стратег «БКС Мир инвестиций» Максим Шеин. Кроме того, торговля криптовалютой может привлечь внимание и американских регуляторов, которые и так пристально следят за XCritical. Криптовалюты — это темное пятно правового поля США, характер претензий регулятора к XCritical может быть обширным, говорит аналитик УК «Открытие» Ирина Прохорова.